company
Yahoo
Oracle: โอกาสซื้อครั้งใหญ่ หรือความเสี่ยงจากสัญญา OpenAI?
18 กุมภาพันธ์ 2569 เวลา 01:55
NEUTRAL 0.10
สรุปข่าว
Oracle กำลังเผชิญกับความผันผวนของราคาหุ้นหลังจากประกาศสัญญาฉบับใหม่กับ OpenAI ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง ☁️ แม้ว่านักวิเคราะห์จะคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งและมองว่าหุ้นมีราคาถูกเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่ก็มีความเสี่ยงที่สำคัญจากการลงทุนจำนวนมากในการขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ และการพึ่งพาสัญญา OpenAI ที่จะเริ่มในปี 2027 ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดและเพิ่มภาระหนี้สิน ⚠️ นักลงทุนควรพิจารณาถึงความไม่แน่นอนเหล่านี้เมื่อประเมินศักยภาพของ Oracle เมื่อเทียบกับคู่แข่งรายใหญ่อย่าง Microsoft, Amazon และ Alphabet ที่มีงบดุลแข็งแกร่งกว่าและมีธุรกิจที่หลากหลายกว่า
ประเด็นสำคัญและตัวเลขที่น่าสนใจ
- 📈คาดการณ์การเติบโตของกำไร 22% สำหรับปีงบประมาณ 2026
- 📊หุ้นซื้อขายที่ 22 เท่าของประมาณการกำไรล่วงหน้า
- 💰ภาระผูกพันในการปฏิบัติงานที่ค้างอยู่ 523 พันล้านดอลลาร์
- 💰ภาระผูกพันในการปฏิบัติงานของ Microsoft 625 พันล้านดอลลาร์
- 💰ภาระผูกพันในการปฏิบัติงานของ Amazon และ Alphabet ประมาณ 240 พันล้านดอลลาร์
- 💰กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 22.3 พันล้านดอลลาร์ (12 เดือนล่าสุด)
- 💰กระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ Amazon, Microsoft, Alphabet อยู่ระหว่าง 139-165 พันล้านดอลลาร์ (ปี 2025)
- 💰คาดว่าจะเผาผลาญเงินสดหลายหมื่นล้านดอลลาร์ในปีนี้เพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์
- 💰Amazon คาดว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระติดลบในปีนี้จากการใช้จ่าย 200 พันล้านดอลลาร์ใน AWS
- 💰สัญญา OpenAI มูลค่า 300 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นเกือบ 60% ของปริมาณสัญญาค้างอยู่ของ Oracle
- 🗓️สัญญา OpenAI จะเริ่มในปี 2027 และสิ้นสุดในปี 2031
👀 สิ่งที่ต้องจับตามอง
- การดำเนินการตามแผนการสร้างโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของ Oracle
- ศักยภาพและความสามารถในการปฏิบัติตามสัญญาของ OpenAI
- การแข่งขันในตลาดคลาวด์คอมพิวติ้งและ AI
- การเปลี่ยนแปลงนโยบายหรือกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ AI และคลาวด์คอมพิวติ้ง
⚠️ ความเสี่ยงและข้อกังวล
- •️ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับศักยภาพในการทำกำไร
- •️ การใช้เงินสดจำนวนมากในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์
- •️ การเพิ่มขึ้นของภาระหนี้สินจากการกู้ยืม
- •️ การพึ่งพาสัญญา OpenAI เป็นหลัก ซึ่งจะเริ่มในปี 2027
- •ความเสี่ยงที่ OpenAI อาจประสบปัญหาหรือผิดสัญญา
- •ความเสี่ยงในการต้องลดราคาเพื่อขายกำลังการผลิตส่วนเกิน
- •🔻 ความแตกต่างของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเมื่อเทียบกับคู่แข่งรายใหญ่
✅ โอกาสและปัจจัยบวก
- •⭐ โอกาสในการเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI
- •การคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง
- •💎 ราคาหุ้นที่อาจถูกเมื่อเทียบกับการเติบโตและคู่แข่ง
- •🔥 แนวโน้มการเติบโตของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง