BABA-W Cloud โต 45%, CITIC SEC กำไรพุ่ง 70%, ZIJIN กำไรต่ำคาด
ประเด็นสำคัญ
สรุปวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวล่าสุด
จุดสำคัญที่ต้องติดตาม
- BABA-W คาดรายได้ Cloud เติบโต 45% ใน 1Q26 จากความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง — เป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้หลักและสนับสนุนการลงทุนในอนาคต
- CK Asset คาดปันผลพิเศษ 1H26 สูงสุด 0.82 HKD จากสินทรัพย์ยุโรป — สะท้อนมูลค่าสินทรัพย์ที่อาจต่ำกว่าตลาดและเพิ่มผลตอบแทนผู้ถือหุ้น
- CITIC SEC คาดกำไรครึ่งปีแรก 2026 พุ่ง 70% YoY แตะ 23.343 พันล้านหยวน — จากกิจกรรมตลาดทุนที่สูงและทุกภาคส่วนเติบโตทำสถิติใหม่
- ZIJIN MINING & ZIJIN GOLD กำไร 1H26 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย — จากราคาทองคำอ่อนตัว ต้นทุนสูง และการผลิตต่ำกว่าเป้าหมาย
- HKEX ลด TP เหลือ HKD502 แต่คงเรตติ้งซื้อ — จากปริมาณซื้อขาย IPO และ Northbound Stock Connect ที่สูงกว่าคาด
- ฮ่องกงเตรียมเปิดประมูลที่ดิน 250 ยูนิต Q3/2026 — คาดบรรลุเป้าหมายจัดหาที่อยู่อาศัยเร็วกว่ากำหนด
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ฮ่องกง เตรียมเปิดประมูลที่ดิน 250 ยูนิต Q3/2026 คาดบรรลุเป้าหมายเร็วกว่ากำหนด
รัฐบาลฮ่องกงเตรียมเปิดประมูลที่ดินเพื่อพัฒนาที่อยู่อาศัยในย่าน Ho Man Tin จำนวนประมาณ 250 ยูนิต ในไตรมาส 3 ปี 2026 นอกจากนี้ยังมีโครงการพัฒนาอสังหาฯ อื่นๆ จาก MTR Corporation และ Urban Renewal Authority ที่จะเพิ่มอุปทานอีกกว่า 6,700 ยูนิต คาดว่าเป้าหมายการจัดหาที่อยู่อาศัยในปีนี้จะบรรลุเป้าหมายเร็วกว่ากำหนด 📈
UBS: CK Asset คาดปันผลพิเศษ 1H26 สูงสุด 0.82 HKD จากสินทรัพย์ยุโรป
UBS ประเมินว่าตลาดประเมินมูลค่าสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานในต่างประเทศของ CK Asset (01113.HK) ต่ำเกินไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งในยุโรปที่มูลค่าสาธารณูปโภคควบคุมพุ่งสูงขึ้น UBS คาดว่าการขายสินทรัพย์ในอนาคตอาจบันทึกกำไรเพิ่มเติม และคาดการณ์ว่าจะมีการประกาศปันผลพิเศษใน 1H26 จำนวน 0.39-0.82 HKD ต่อหุ้น ซึ่งคิดเป็นอัตราส่วนการจ่ายปันผล 16-34% เมื่อรวมกับปันผลปกติที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลรวมอยู่ที่ 5-6% UBS คงคำแนะนำ 'ซื้อ' สำหรับ CK Asset
UBS ปรับลด TP BOC AVIATION (02588.HK) เหลือ HKD104.2, คงคำแนะนำซื้อ
UBS ได้ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น BOC AVIATION (02588.HK) ลงจาก HKD106.9 เป็น HKD104.2 พร้อมคงคำแนะนำ 'ซื้อ' โดยมองว่า Valuation ยังน่าสนใจ และผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางต่อความต้องการเช่าและเครดิตน่าจะจำกัด 📉 UBS คาดการณ์กำไรสุทธิหลักปี 2026-2028 ลดลง 5-7% จากการปรับลดคาดการณ์รายได้ที่ไม่ใช่รายได้หลักลง แต่คาดว่ากำไรสุทธิ 1H26 จะเติบโต 8% YoY แตะ USD369 ล้าน จากรายได้ค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นและกำไรจากการขายเครื่องบิน แม้จะได้รับผลกระทบจากค่าชดเชยประกันภัยเครื่องบินที่จอดในรัสเซียเมื่อปีก่อน
ZIJIN GOLD INTL (02259.HK) กำไร 1H26 ต่ำกว่าคาด BofAS ปรับลด TP เป็น HKD140
ZIJIN GOLD INTL (02259.HK) ประกาศผลกำไร 1H26 คาดการณ์ที่ประมาณ USD1.4 พันล้าน เพิ่มขึ้น 169% YoY แต่ต่ำกว่าคาดการณ์ของ BofAS และตลาด โดย BofAS ปรับลดราคาเป้าหมายลง 11% จาก HKD158 เป็น HKD140 เหตุต้นทุนสูงขึ้นและกำลังการผลิตเพิ่มขึ้นช้ากว่าคาด 📉 อย่างไรก็ตาม BofAS ยังคงแนะนำ 'Buy' โดยเชื่อว่าบริษัทจะได้รับประโยชน์จากการเติบโตของการผลิตในปี 2026-2027 และต้นทุนที่อาจกลับสู่ภาวะปกติ
CITIC SEC (06030.HK) คาดกำไรครึ่งปีแรก 2026 พุ่ง 70% YoY
CITIC SEC (06030.HK) ประกาศผลประกอบการคาดการณ์ครึ่งปีแรกของปี 2026 โดยคาดว่ากำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นประมาณ 70% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แตะระดับ 23.343 พันล้านหยวน 📈 บริษัทระบุว่าตลาดทุนยังคงมีเสถียรภาพและมีกิจกรรมสูง ทำให้ผลการดำเนินงานในทุกภาคส่วนเติบโตอย่างแข็งแกร่งและทำสถิติสูงสุดใหม่สำหรับช่วงเวลาเดียวกัน นอกจากนี้ กำไรสุทธิที่ไม่รวมรายการพิเศษคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 73.4% YoY 💰
ZIJIN MINING (02899.HK) กำไร 2Q ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย BofAS คงเรตติ้งซื้อ
ZIJIN MINING (02899.HK) คาดการณ์กำไรสุทธิครึ่งแรกปี 2026 ที่ 39.1 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 68% YoY อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิในไตรมาส 2 อยู่ที่ 19 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 45% YoY แต่ลดลง 5% QoQ ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ของ BofAS เล็กน้อย สาเหตุหลักมาจากผลประกอบการที่อ่อนแอของ ZIJIN GOLD INTL (02259.HK) 💰 BofAS คงเรตติ้ง 'ซื้อ' โดยอ้างอิงจากแนวโน้มราคาทองแดงที่ดี การเติบโตของการผลิตทองแดง ทองคำ และลิเธียม การควบคุมต้นทุนที่แข็งแกร่ง และการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ โดยหุ้นซื้อขายที่ P/E ปี 2027 เพียง 8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มทองแดงทั่วโลกที่ 12 เท่า
HKEX: HSBC ลด TP เหลือ HKD502 คงเรตติ้งซื้อ ชี้ปัจจัยบวกหนุนการเติบโต
HSBC Research ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น HKEX (00388.HK) ลงเหลือ HKD502 จาก HKD528 แต่ยังคงแนะนำ 'ซื้อ' โดยมองว่าความกังวลด้านกฎระเบียบได้สะท้อนในราคาหุ้นไปมากแล้ว และคาดว่าผลกระทบต่อการดำเนินงานจะจำกัด 📊 ปัจจัยหนุนคาดมาจากปริมาณการซื้อขายและ IPO ที่สูงกว่าคาด, รายได้จาก Northbound Stock Connect ที่เพิ่มขึ้น, การเติบโตของระบบนิเวศตราสารหนี้และสกุลเงิน (FIC), และการขยายผลิตภัณฑ์และโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง
BABA-W (09988.HK) คาดรายได้ Cloud โต 45% ใน 1Q26 จาก AI
BofA Securities คาดการณ์ว่า BABA-W (09988.HK) จะมีรายได้ในไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุด มิ.ย. 2026) เติบโต 8.8% YoY โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง คาดว่ารายได้ Cloud จะเติบโต 45% YoY ซึ่งสูงกว่าไตรมาสก่อนหน้า 📈 นอกจากนี้ คาดว่าปี 2027 จะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของ BABA-W โดยกำไรธุรกิจ E-commerce หลักจะกลับมาเติบโต พร้อมกับการขาดทุนที่ลดลงในธุรกิจ New Retail ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการลงทุนใน Cloud และ AI อย่างยั่งยืน
ตลาดหุ้นจีนร่วง 1-4.4% หุ้นเทคฯ-ชิปดิ่งหนัก หุ้นยาบวก
ตลาดหุ้นจีนเผชิญแรงขาย ดัชนีหลักปรับตัวลง 1-4.4% โดยดัชนี ChiNext ร่วงหนักสุดถึง 4.37% หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ถูกกดดันอย่างหนัก โดยเฉพาะหุ้นชิปที่ปรับตัวลงกว่า 7% ขณะที่หุ้นกลุ่มยาปรับตัวสวนทางตลาดและปรับตัวขึ้นได้ดี BYD ปรับตัวขึ้น 3.6% หลังเข้าร่วมงาน Goodwood Festival of Speed
ZIJIN MINING & ZIJIN GOLD กำไร Q2 ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย JPM คงเรตติ้ง Overweight
JPMorgan รายงานว่า ZIJIN MINING (02899.HK) และ ZIJIN GOLD INTL (02259.HK) ประกาศผลประกอบการเบื้องต้นสำหรับครึ่งปีแรก 2026 ที่ต่ำกว่าคาดเล็กน้อย โดยคาดการณ์กำไรหลักของ ZIJIN MINING อยู่ที่ประมาณ 1.94 หมื่นล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5% QoQ และ ZIJIN GOLD INTL คาดกำไร 2Q เพิ่มขึ้น 67% YoY เป็นประมาณ 590 ล้าน USD 💰 สาเหตุหลักมาจากราคาทองคำที่อ่อนตัวลง อัตราการผลิตทองแดง/ทองต่ำกว่า 50% และต้นทุนที่สูงขึ้น JPMorgan ยังคงแนะนำ Overweight สำหรับทั้งสองบริษัท โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 50 HKD สำหรับ ZIJIN MINING และ 170 HKD สำหรับ ZIJIN GOLD INTL โดยมองว่า ZIJIN MINING เป็น Top Pick ของกลุ่ม