ตลาด IPO ฮ่องกงระดมทุน 2.098 แสนล้านดอลลาร์ฮ่องกง ผลตอบแทน IPO 61%
ประเด็นสำคัญ
สรุปวิเคราะห์ความเคลื่อนไหวล่าสุด
จุดสำคัญที่ต้องติดตาม
- ตลาด IPO ฮ่องกงครึ่งปีแรก 2026 คาดระดมทุน 2.098 แสนล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 92% YoY — ได้แรงหนุนจากบริษัท A+H และเทคโนโลยี 'ฮาร์ดเทค' ทำให้ผลตอบแทน IPO เฉลี่ยวันแรกสูงถึง 61%
- Micron Technology (MU) ได้รับการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก CLSA เป็น $1,700 และ BofAS เป็น $1,550 — จากผลประกอบการแกร่งและบทบาทใน AI หนุนคาดการณ์กำไรปี 2026/27 สูงขึ้น
- HSBC Research ปรับเพิ่มเป้าหมายและอันดับหุ้น 3 สายการบินจีน (Air China, China Eastern, China Southern) จาก Reduce เป็น Hold — คาดการณ์ผลขาดทุนรวมลดลงเหลือ 1.68 หมื่นล้านหยวน จากอานิสงส์น้ำมันร่วง
- Morgan Stanley ลดราคาเป้าหมาย SHENZHOU INTL (02313.HK) เหลือ HKD50 — คาดกำไร 1H26 อ่อนแอจากอุปสงค์ซบเซา แต่คาดฟื้นตัว 2H26
- NetEase (09999.HK) เปลี่ยนเป็น Dual Primary Listing ฮ่องกง 30 มิ.ย. 2024 — คาดช่วยให้เข้า Southbound Stock Connect ได้ ดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเพิ่ม
- Meituan Dianping อัปเกรดธุรกิจซื้อกลุ่มในฮ่องกง — ลงนามข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับกลุ่มร้านอาหารหลายราย เพื่อขยายการดำเนินงานและช่วยร้านค้าพันธมิตรเติบโต
ข่าวที่เกี่ยวข้อง
ตลาด IPO ฮ่องกง 2026: ระดมทุน 2 แสนล้านดอลลาร์ฮ่องกง, ผลตอบแทน IPO 61%
ตลาด IPO ฮ่องกงครึ่งปีแรก 2026 คาดการณ์ระดมทุนสูงถึง 209.8 พันล้านดอลลาร์ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 92% YoY โดยมีแรงหนุนจากบริษัท A+H และกลุ่มเทคโนโลยี 'ฮาร์ดเทค' เช่น AI และชิป การปฏิรูปกฎเกณฑ์การลิสต์ช่วยเพิ่มคุณภาพและลดอัตราการหุ้นเข้าเทรดวันแรกต่ำกว่ามูลค่าที่จอง (IPO failure rate) เหลือเพียง 12% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ขณะที่ผลตอบแทนเฉลี่ยในวันแรกสูงถึง 61% ดึงดูดเงินลงทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง 💰
ตลาดหุ้นฮ่องกงเผชิญแรงกดดันจากกำไรลดลง สภาพคล่องตึงตัว และโครงสร้างดัชนี
ตลาดหุ้นฮ่องกง (Hang Seng Index และ Hang Seng Tech Index) ปรับตัวลงอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2026 โดยได้รับแรงกดดันจากหลายปัจจัย ทั้งการปรับลดประมาณการกำไรของบริษัทในดัชนี การหดตัวของสภาพคล่องทั่วโลก และแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติ นอกจากนี้ การที่ดัชนีมีน้ำหนักในกลุ่ม AI Hardware ต่ำ ทำให้พลาดโอกาสจากกระแสการลงทุนในกลุ่มนี้ไป ปัจจัยลบเหล่านี้ส่งผลให้ตลาดหุ้นฮ่องกงปรับตัวแย่กว่าตลาดหลักอื่นๆ ทั่วโลก อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มองว่ายังมีศักยภาพในการฟื้นตัวในระยะยาว หากปัจจัยกดดันคลี่คลายลง
HSBC Research: สายการบินจีนได้อานิสงส์น้ำมันร่วง, ปรับเพิ่มเป้าหมาย 3 บริษัท
HSBC Research คาดการณ์ว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะส่งผลดีต่อผลประกอบการของสายการบินในจีนช่วงครึ่งหลังของปี 2567 โดยได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและอัปเกรดอันดับหุ้น 3 สายการบินหลัก ได้แก่ Air China, China Eastern Airlines และ China Southern Airlines จาก Reduce เป็น Hold พร้อมคาดการณ์ว่าผลขาดทุนรวมของทั้ง 3 บริษัทในปีนี้จะลดลงเหลือ 1.68 หมื่นล้านหยวน จากเดิมที่คาดไว้ 2.19 หมื่นล้านหยวน อย่างไรก็ตาม HSBC ยังคงให้น้ำหนักกับ Cathay Pacific Airways มากกว่า โดยคงอันดับ Buy และราคาเป้าหมายที่ 15.3 ดอลลาร์ฮ่องกง เนื่องจากอุปสงค์การเดินทางระดับพรีเมียมที่แข็งแกร่งและค่าระวางขนส่งทางอากาศที่ยังคงสูง ✈️
SHENZHOU INTL: Morgan Stanley ลด TP เหลือ HKD50 คาดกำไร 1H26 อ่อนแอ ฟื้น 2H26
Morgan Stanley ปรับลดราคาเป้าหมาย SHENZHOU INTL (02313.HK) ลงเหลือ HKD50 โดยคาดว่าผลประกอบการครึ่งแรกปี 2026 (1H26) จะอ่อนแอจากความผันผวนของคำสั่งซื้อและอุปสงค์ในจีนที่ซบเซา ส่งผลให้กำไรสุทธิคาดว่าจะลดลง 27% YoY อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลกำไรจะกลับมาเติบโตในครึ่งหลังปี 2026 (2H26) จากการฟื้นตัวของอุปสงค์และฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า 📈
Micron Tech ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $1,700 คาดการณ์กำไรปี 2026/27 สูงขึ้น
CLSA ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Micron Technology (MU.US) เป็น 1,700 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) สำหรับปีงบประมาณ 2026/27 ขึ้น 19% และ 35% ตามลำดับ จากผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ดีเกินคาดและแนวโน้มไตรมาส 4 ที่สดใส โดยได้รับแรงหนุนจากราคาขายเฉลี่ยของหน่วยความจำที่แข็งแกร่ง และการทำข้อตกลงเชิงกลยุทธ์กับลูกค้า 16 ราย ซึ่งครอบคลุมประมาณ 20% ของการจัดส่ง DRAM และ 1/3 ของ NAND ในระยะยาว 📈
HSBC ปรับเรตติ้งหุ้นสายการบินจีน, คง 'Buy' Cathay Pacific
HSBC ได้ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือ (Rating) หุ้นสายการบินจีนหลายแห่งจาก Underweight เป็น Hold พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย (TP) โดยเฉพาะ China Southern Air และ China Eastern Air อย่างไรก็ตาม Cathay Pacific ยังคงได้รับการแนะนำให้ 'Buy' ด้วยราคาเป้าหมาย 15.3 HK$ โดย HSBC คาดว่าราคาน้ำมันที่ลดลงจะเป็นประโยชน์ต่อสายการบินในจีนแผ่นดินใหญ่ ✈️
Micron (MU) ราคาเป้าหมายใหม่ $1,550 จาก BofAS - ผลงานแกร่ง หนุนมุมมอง AI
BofAS ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Micron Technology, Inc. (MU.US) เป็น 1,550 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมคงเรตติ้ง Buy จากผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะบทบาทของหน่วยความจำใน AI และการบริหารจัดการอุปทานที่ดีขึ้น 💰 การมีข้อตกลงกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์ (SCAs) ช่วยเพิ่มความชัดเจนและลดความผันผวน แม้จะจำกัดการปรับขึ้นของราคาในระยะสั้นก็ตาม Valuation ยังคงน่าสนใจ โดยคาดการณ์ Free Cash Flow Yield ที่ 10% และคาดว่าการคืนทุนจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังปี 2026
NetEase (09999.HK) ย้าย Dual Primary Listing ฮ่องกง 30 มิ.ย. เกมใหม่ ก.ค.
NetEase (09999.HK) ประกาศเปลี่ยนไปจดทะเบียนแบบ Dual Primary ในฮ่องกง ตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 2024 เป็นต้นไป ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้หุ้นสามารถเข้าสู่ Southbound Stock Connect ได้ในอนาคต และดึงดูดเงินทุนไหลเข้าเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ เกมใหม่ 'Sea of Remnants' ที่มีกำหนดเปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2024 ยังเป็นอีกปัจจัยบวกที่สำคัญ โดย Citi คงมุมมองเชิงบวกและแนะนำ "ซื้อ" พร้อมตั้งราคาเป้าหมายที่ 174 ดอลลาร์สหรัฐฯ
Meituan Dianping อัปเกรดธุรกิจซื้อกลุ่มในฮ่องกง จับมือพันธมิตรกลุ่มร้านอาหาร
Meituan Dianping ประกาศอัปเกรดธุรกิจซื้อกลุ่มในฮ่องกง โดยได้ลงนามข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับกลุ่มร้านอาหารหลายรายในฮ่องกงเมื่อวันที่ 26 ที่ผ่านมา รองประธาน Meituan กล่าวว่าฮ่องกงไม่ใช่ตลาดที่ไม่คุ้นเคย และบริษัทมีประสบการณ์การดำเนินงานที่กว้างขวาง พร้อมเดินหน้าทำวิจัยตลาดอย่างต่อเนื่อง เพื่อขยายการดำเนินงานในตลาดฮ่องกงให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และมุ่งหวังที่จะช่วยให้ร้านค้าพันธมิตรเติบโต 📈
BOCOM International ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย Baidu (BIDU) เป็น USD175 คงเรตติ้ง Buy
BOCOM International ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Baidu (BIDU) เป็น 175 ดอลลาร์สหรัฐฯ พร้อมคงเรตติ้ง Buy โดยมองว่าการเปลี่ยนแปลงสู่ AI ของบริษัทยังไม่ถูกสะท้อนในราคาหุ้นเต็มที่ แม้ว่ารายได้ธุรกิจ AI จะเติบโตสูง แต่ตลาดกังวลเรื่องการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและผลกระทบต่อกำไรระยะสั้น 💰 อย่างไรก็ตาม การปรับฐานของราคาหุ้นในปัจจุบันถือเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ก่อนที่ปัจจัยบวกในระยะสั้นจะปรากฏ