USO ผลตอบแทนต่ำกว่า WTI ครึ่งหนึ่ง เหตุต้นทุน Roll Cost
Bearish Sentiment
ข่าวนี้มีแนวโน้มส่งผลลบต่อราคาหุ้น
ภาพรวมข่าว
กองทุน United States Oil Fund (USO) มีผลตอบแทนปีปัจจุบันสูงถึง 114% แต่ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าราคาน้ำมันดิบ WTI ถึงครึ่งหนึ่ง สาเหตุหลักมาจากต้นทุนการม้วนสัญญา (roll cost) ในภาวะ Contango ซึ่งทำให้กองทุนต้องขายสัญญาที่ราคาต่ำและซื้อสัญญาที่ราคาสูงอย่างต่อเนื่อง 🛢️ กองทุน Brent Oil Fund (BNO) ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา เนื่องจากโครงสร้างที่เอื้อประโยชน์มากกว่า 📈
ประเด็นสำคัญ
USO ผลตอบแทนปีปัจจุบัน 114%
กองทุน United States Oil Fund (USO) มีผลตอบแทนสูงถึง 114% ในปีปัจจุบัน สอดคล้องกับการปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ WTI
USO ผลตอบแทน 10 ปี ต่ำกว่า WTI ครึ่งหนึ่ง
ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา USO ให้ผลตอบแทนประมาณ 55% ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นสองเท่าจากจุดต่ำสุดในปี 2016
ต้นทุนการม้วนสัญญา (Roll Cost) เป็นสาเหตุหลัก
ภาวะ Contango ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ ทำให้ USO ต้องขายสัญญาที่ใกล้หมดอายุและซื้อสัญญาเดือนถัดไปในราคาที่สูงกว่า ส่งผลให้มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ลดลง
BNO ให้ผลตอบแทน 281% ใน 10 ปี
กองทุน Brent Oil Fund (BNO) ให้ผลตอบแทน 281% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่งสูงกว่า USO อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากโครงสร้างของตลาด Brent ที่มีแนวโน้ม Backwardation มากกว่า
Market Impact
Starterเข้าสู่ระบบเพื่อดูข้อมูลเชิงลึก
⚠️ คำเตือน: ข้อมูลนี้ถูกสรุปโดย AI เพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง กรุณาศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม และปรึกษาที่ปรึกษาทางการลงทุนก่อนตัดสินใจลงทุน