Citi ลดเป้า VTECH HOLDINGS เป็น HKD69 เหตุผลประกอบการ 2H FY26 ต่ำคาด

สรุปข่าว

Citi ปรับลดราคาเป้าหมายหุ้น VTECH HOLDINGS (00303.HK) จาก HKD69 เป็น HKD76 โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ในปีงบประมาณ 2027-2028 จะลดลง 16%-17% เนื่องจากผลประกอบการครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2026 ต่ำกว่าคาดการณ์ สาเหตุหลักมาจากผลกระทบจากภาษีของสหรัฐฯ และยอดขายในตลาดสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด รวมถึงธุรกิจ CMS ที่ถดถอย อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่ารายได้จะกลับมาเติบโตเป็นบวกในปีงบประมาณ 2027 แต่กำไรขั้นต้นจะถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น บริษัทคงอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงราว 100% 📈